摘要：近期万能险的平均结算利率跌破“3”，显示出一定的市场变化。预计未来下行空间仍然存在，投资者需关注市场动态并谨慎决策。这一变化可能对保险市场和投资者的收益产生影响，建议关注相关风险及市场动态。
随着市场利率的不断下行以及资本市场的不稳定，万能险的结算利率持续降低，据最新数据显示，超过六成的万能险产品在今年六月的结算利率低于3%，行业平均结算利率为2.97%，相比去年底下降了42个基点，这一趋势并非孤立现象，保险行业的整体收益率下降已经影响到增额终身寿险、分红险等其他产品领域。
在探究背后的原因时，中国精算师协会创始会员徐昱琛指出，这主要受到债市利率下行和股市不景气的影响，导致保险公司投资回报率下降，今年初监管对万能险结算利率进行的窗口指导也是影响因素之一，值得注意的是，市场传出寿险预定利率可能再度降档的消息，投资型产品中万能险的保证利率上限可能调整至1.75%，虽然这一消息尚未得到正式通知，但业内人士普遍认为利率下降是大势所趋。
面对这一趋势，保险公司正面临较大的利差损压力，固收分析师表示，近年来保险公司投资收益率总体呈下降趋势，而负债端成本下调节奏整体偏慢，当前保险公司负债成本调降节奏明显慢于投资收益率的下行速度。
对于保险公司来说，防范利差损风险是当务之急，在资负两端，保险公司可以采取措施降低负债成本，同时在资产端尽量投资一些收益相对可观的长期资产以锁定利率，麦肯锡在近期报告中提出“资产负债表重构”与“行业产能出清”两大战略举措，为保险业应对当前形势提供了借鉴。
除此之外，监管部门也在引导和帮助保险公司摒弃粗放增长理念，践行长期投资、价值投资，降低负债成本，多位保险公司高管表示，还期待监管为公司创造更大空间，包括坚持执行“报行合一”政策、引导降低预定利率、鼓励分红险发展等。
总体来看，当前保险行业面临一定的挑战和压力，但也在不断探索和调整中寻求新的发展机遇，随着市场环境和监管政策的不断变化，保险公司需要灵活应对，采取有效措施降低负债成本，提高投资回报率，以应对可能的利差损风险，监管部门也需要继续提供支持和指导，帮助行业实现稳健发展。
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