摘要：关于是否必须购买分红险的问题，本文指出分红险并非强制购买的产品。虽然分红险可以提供额外的收益和保障，但其购买与否取决于个人需求和财务状况。消费者在购买前应充分了解产品的特点和风险，根据自身情况做出明智的选择。
几乎所有人都知道，在整个九月，分红险将占据优势。
如果你想眼下购买储蓄型保险，那么九月份的分红险相较于固收型产品无疑更具吸引力。
原因在于，从9月1日起，固收型产品的预定利率已降至2.5%，而当前市场上存在的分红险，保底收益也设定为2.5%，加上分红后的预期复利甚至可以达到3.5%甚至更高。
2、5%的分红险正变得前所未有的稀缺。
我们是否应该选择2.5%的分红险而非2%的产品呢？这是一个值得我们深入探讨的话题。
购买储蓄险，尤其是分红险，大家寻求的是更高的收益，我们必须弄清楚2.5%的分红险和2.0%的分红险之间的真实收益差距究竟有多大。
从分红险的产品结构来看，它由“保证收益”和“非保证的浮动收益”两部分组成，保证收益是一定能到手的，而非保证收益则根据保险公司的投资状况而定。
浮动收益的高低取决于保险公司当年的可分配盈余的多少，也就是其投资运营表现。
按照监管规定，2.5%保底的分红险，演示利率不得超过4.5%，浮动收益为可分配盈余的70%，在100%达成分红实现率的情况下，2.5%保底收益的分红险，所演示的预期收益水平应为：2.5%+（4.5%-2.5%）×70%=3.9%。
老产品能提供2.5%的保底收益和1.4%的浮动收益，最终演示收益为3.9%，而9月后的新产品表现如何呢？结果可能会让大家感到惊讶。
当保证利率降低到2%后，根据市场消息，保险公司被允许使用的演示收益也被调整到3.5%的水平，如果我们仍然按照100%的分红实现率来测算，能发现2.0%的分红险，预期的收益水平变为：2.0%+（3.5%-2.0%）×70%=3.05%，在100%达成的情况下，新产品只能提供2%的保底收益和1.05%的浮动收益。
这不仅保证收益每年降低了约0.5%，演示的浮动收益也每年降低了大约0.35%，加起来每年的收益减少了约0.85%，这显然是一个巨大的落差。
如果我们不把两者都按照100%的分红达成率来测算，情况又会如何呢？我们假设保险公司的实际投资收益为5%，对于以2.5%定价的老分红险，其给出的收益是2.5%+（5-2.5%）×70%=4.25%，对于以2%定价的新分红险，其收益则是2%+（5%-2%）×70%=4.1%，两者的实际收益只相差了约0.15%，这个差距主要来源于那部分被分配给保司股东的收益，这也意味着只要保险公司的投资利率超过一定的水平（比如我们这里假设的超过2%），两种预定利率的产品理论上的收益差距就会缩小到只有这个微小的差距，只有当保司的长期投资低于这个水平时，预期收益差距才会变得比较大，当然这个差距也不能忽视长期累积起来的影响也是不小的，另一方面我们也发现预定利率的下调对分红险产品的影响远低于传统的固收类产品，增额产品下跌0.5%就是实实在在的损失而分红险只要投资情况还不错理论上影响只有很小的一部分，对此我想给大家做一个提醒，在考虑购买分红险时不仅要关注其预定的利率也要关注其背后的保险公司的投资能力因为分红险的魅力就在于其不确定性，当未来市场投资环境变得更好时低保底分红的保险产品可能会给客户带来更高的收益，这是因为分红险的本质是投保人将投资的权利过渡给保险公司让保险公司拿着你的钱去做投资，大部分个人的投资能力是比不上专业机构的而保险公司无论是投研能力还是可投资的资产范围都远超普通个人，所以我认为保底的高低其实某种层面来说并不重要只要保险公司投资好你能拿到的收益一定是可以远超保底收益的，而且非常重要的一点是当你选择更低的保底收益后你实际上是给到了保险公司更多的投资自由度让保险公司能够更为放开手脚替你赚钱，所以保底利率为百分之二点零的分红险并不一定就比百分之二点五的分红险的收益差但我要提醒大家的是低保金的分红险虽然理论上可能带来更高的收益但也意味着你实际到手的收益非常依赖于保险公司的投资表现，就像人才一样给他更高的自由度他的成绩无疑会更好但对于蠢材来说反而会把事情弄得更糟所以关键问题就是新分红险的保险公司投资水平如何能不能后来居上给客户更高的收益呢？这是一个非常关键的问题，所以我们不仅要关注产品的预定利率更要关注背后保险公司的综合实力包括它的投资策略、投资能力、风险管理等等方面，从之前我们给大家分析的众多分红险的分红达成率情况来看好的保险公司和差的保险公司在分红实现率上几乎是天壤之别好的保险公司能够打破监管的限高令而差的保险公司连维持保底收益都很艰难，节后我们会出几篇关于现在场上七十多家保险公司上半年的经营情况的分析文章聊聊当前投资收益表现不错的保险公司以及推荐的分红险产品，如果你想要详细了解当前的分红险及其背后的保险公司可以直接联系我们的顾问老师让他们帮你做一个全方位的解读，但是话说回来尽管我认为百分之二的分红并不一定就比百分之二点五的更差但也必须承认对于大部分人来说保底利率降低一定是一件不那么友好的事意味着确定性更少波动性更大绝大多数用户是承受不了这件事的，所以大部分朋友来说购买百分之二点五的分红险一定会比买百分之二的更安心一些时候我觉得很难把百分之二点五的保底分红看作是纯粹意义上的分红险对于像中国香港新加坡这种金融发达地区的市场来说提到分红二字就意味着这绝对是一个低保底高分红的产品而百分之二点五的保底收益高到根本就不像一个分红险更像是一个确定收益为百分之二点五的还附带一个浮动收益的增额终身寿险产品，过高的保底收益让保险公司也感到压力山大虽然我们说分红险时代百分之二点五的分红险将会留存一个月但实际上一些过去表现不错、打破监管限高的保险公司已经趁大家反应过来就一次性下架了所有产品这与百分之三的增额一样保险公司根本就不想承担也承担不起这么高的风险所以百分之二点五的分红险是我们过渡到一个更发达的金融世界的一个产品我们之前说增额终将消失万能险在被围猎更要清楚的是高保底的分红也一定会快速消失在历史的长河之中百分之二点五甚至是百分之二的保底收益的产品都只是给那些不能接受风险不想要浮动收益只追求固定收益的客户的缓冲和过渡罢了总的来说就像我们终究要延迟退休一开始说六十五岁大家都愤懑不满现在说逐步调整到六十三岁好像似乎应该接受度大了不少不是吗？对于分红险同样如此如果从百分之二点五一下降低到百分之一或零点五未免过于极端所以我们先降到百分之二点零回到开头的问题百分之二点五的分红是我们能抓住的最后的机会吗？我的答案是对于保守寻求稳定的朋友这的确是最后的机会而对于甘愿进入金融世界、接受投资风险的朋友未必就没有机会了分红的魅力正在于其不确定性好了今天的文章就到这里我们下次再见。", "type": "text", "id": "e8c6c8c6-e9a8-4f9b-b7e9-d8c4f6e8cffa"}
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