摘要：分红险预定利率即将调整为2%，这一调整时隔多年再度引发关注。这一险种之所以被推出调整，可能是由于市场环境的变化、客户需求的变化以及保险公司策略调整等多方面因素的综合影响。调整预定利率将有助于保险公司更好地管理风险，同时满足客户的需求，保持市场竞争力。
随着今年9月1日普通寿险预定利率的下调，我国人身保险产品市场正经历一场深刻变革，在监管部门发布的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》（2024年18号文）指导下，新备案的分红险产品预定利率上限也定于今年10月1日起调整为2%，这意味着曾经以“2.5%+浮动收益”为特色的分红型保险产品正步入一个新的时代。
目前，在众多大型险企中，分红险已成为备受瞩目的险种，其保费规模占比约为10%至20%，但因其独特的保障与投资收益特性，被各大头部险企视为未来重点发展的产品，中国平安联席CEO郭晓涛在8月末的业绩发布会上表示，为应对预定利率下调带来的行业变化，公司将进一步优化产品结构，将分红产品作为主打，预期占销售比例将超过50%。
分红险的核心优势在于其既能提供传统保障责任，又能让投保人享受保险公司的经营成果，这使得分红险成为保险公司与客户实现利益共享的一种重要方式，随着预定利率的下调以及市场环境的变化，分红险销售面临多重考验。
分红险产品设计复杂，需要专业的知识来计算实际收益率，其投资收益的不确定性较高，使得保险代理人在销售时面临一定的难度。“红利实现率”这一新概念直到今年才正式进入公众视野，而实际计算中，它指的是保险公司实际派发的红利与演示红利的比率，反映了当年实际分红水平与演示分红水平的关系，部分保险公司还公布了累计红利实现率，以提供更全面的评估参考。
刚出炉的各家保险公司红利实现率成绩单并不理想，超过90%的产品分红实现率未达100%，对此，多家保险公司表示，这是由于资本市场波动、利率下行以及整体投资市场表现不佳所致，一家上海人身险公司的精算师对界面新闻记者表示，分红险的长期价值更重要，消费者在购买时需认真规划长期资金支出。
今年以来，分红险被推上重要位置的主要原因在于保险公司主动管控“利差损”风险，以及在政策层面的鼓励，监管部门不断推动人身险产品转型，鼓励保险公司发展分红险，在政策端，《关于健全人身保险产品定价机制的通知》及保险业新“国十条”均支持浮动收益型保险的发展。
在市场端，基于经济形势和消费者长期权益的考虑，行业在监管指导下调整了分红水平，大型险企的分红水平基本不高于3%，中小型险企则基本不高于3.2%，这种调整反映了保险行业在低利率环境下的挑战与应对策略，精算师表示，分红险是在这种环境下，保险公司与客户利益动态平衡的一种选择，它不仅有助于降低刚性负债成本、防范利差损风险，也为客户提供了保底的收益以及预期中的更高回报。
对于消费者而言，购买分红险需要认真考虑其长期性和投资性质，分红险不仅具有投资功能，更具备风险保障功能，不完全等同于理财产品，消费者在购买时应该明确自己的风险承受能力和长期财务规划，并选择信誉良好的保险公司和产品。
在新的市场环境和政策背景下，分红险正成为人身保险市场的重要产品，其独特的保障与投资收益特性使其备受关注，但在销售和推广过程中仍需注意其复杂性和不确定性，确保消费者能够充分了解并做出明智的决策。
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