摘要：近期分红险遭遇调整，收益率受到限制，不得超过3.1%。这一变化可能对投资者产生一定影响，需要关注保险产品的投资回报和风险控制。投资者应了解相关政策和市场动态，根据自身风险承受能力和投资目标做出决策。建议投资者分散投资风险，不要过分依赖单一产品。
据财联社3月的消息，监管层对万能险的结算利率及分红险的分红水平进行了调整，这一动作在业内引起了广泛关注，许多想要购买分红险的朋友开始犹豫，已经购买了的也担心未来的收益会受到较大影响。
尤其是很多人倾向于购买大公司的分红险，然而这些产品的分红收益上限只有3.1%，相较于购买中小公司的产品似乎更吃亏，监管为什么要进行这样的设置？未来的分红险收益是否将继续受到限制？分红险是否还值得购买？
关于分红险收益率是否超过3.1%的问题
我们先来了解一下监管背后的意图，在各种政策制定中，结合实际情境灵活调整，避免一刀切，一直是长期的准则，虽然监管要求分红险的分红水平参照万能险执行，但并不意味着一定就会长期保持在3.1%以下。
这一决定的背后主要有两个原因：
1、限制分红水平，旨在降低保险公司的负债成本，保险市场竞争激烈，保险公司过去多通过“让利”来提升竞争力，导致整个行业的负债成本持续上升，金融风险居高不下，对分红水平进行限高，有助于降低保险公司的负债成本，遏制恶性竞争现象，从而降低金融风险。
2、窗口指导与正式规定的矛盾，原银保监会发布的《分红保险精算管理规定》要求保险公司分给保单持有人的分红不低于产品可分配盈余的70%，但在限制分红水平的情况下，少数险企的分红可能会低于这一比例，在这种情况下，监管此次以窗口指导的形式来限制分红水平，或许为未来取消上限留下空间。
如果分红水平长期受到限制，分红险是否还值得购买呢？
分红险的长期价值
即便分红水平被长期限高，分红险依然值得购买。
大部分朋友购买的是分红型增额寿，这种产品需要长期持有，至少10-20年，分红功能才有显著价值，对于短期持有者来说，分红险的收益并不高，因此更适合长期投资者。
从长期来看，优秀分红险的保底复利收益率能达到2.2%-2.3%，这部分收益可以稳稳到手，国债的利率已经呈现下降趋势，但国债依然受到很多人的追捧，这是因为利率下行是大趋势，能长期增值的优质资产越来越少，其价值也越来越高，相比之下，分红险的保底收益率并不低，是一个稳健的投资选择。
我们选择分红险的重要原因，还有它的额外分红，目前优秀的分红险，含分红的情况下，10年复利收益率就能达到2.8%，换算成单利超过3%，虽然未来分红不确定，但在复利的长期加持下，分红险的分红收益依然具有吸引力。
值得选择的分红险产品
结合保险公司的情况，我们筛选了3款优秀的分红险产品，这些产品的预期分红收益长期都能达到3.7%，非常不错，我们也考虑了保险公司的投资能力、偿付能力等关键因素。
这次对分红水平的限制只是针对部分险企，目的是为了让企业的负债成本回归到合理水平，从而更好地实现长期稳定的分红，关键还是要看到分红险的长期价值——在利率下行的背景下，既有一定的保证收益，又能通过分红功能获得额外收益，当然这对保险公司的投资能力提出了更高的要求，在选择产品时，我们也要关注保险公司的投资能力等相关数据。
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